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比亚迪产销大超预期关注这些核心供应商机会

发布日期:2022-06-11 18:56   来源:未知   阅读:

  五月以来,汽车行业利好政策不断,为提振汽车消费,从中央到地方,购置税减免、汽车下乡、消费补贴等利好政策密集落地,行业基本面恢复和市场预期的调整,有望对基本面和估值带来强劲推动。

  6月2日晚间,比亚迪发布月度产销成绩单,5月销售新能源汽车114934辆,这是公司连续3个月销量达10万+。截至5月累计销量已达50万量,今年3月,比亚迪产销首破10万辆,此后便一直稳步增长,尤其在今年4月份,在各地疫情散发、物流受阻、汽车供应链遭受冲击,汽车行业整体销量下滑的情况下,比亚迪仍维持了增长态势,并在当月夺得车企“销冠”;5月份,公司汽车突破11万辆,已连续三个月保持在“10万+”平台。产销数据大超预期。

  4月份国内狭义乘用车市场销量达104.3万辆,同比下降35.5%,环比下降34.0%;1-4月份累计销量595.8万辆,同比下降11.9%。

  本月TOP15车企合计批发销量72.5万辆,市场集中度为76.6%,较上月提升2.7个百分点。本月TOP15车企合计零售销量79.9万辆,市场集中度为76.7%,较上月提升2.9个百分点。比亚迪汽车取得本月批发与零售的双料冠军。

  在4月份的时候国内很多的地方疫情爆发,很多汽车行业的生产,供应链以及物流运输等多个环节集体承压,大部分的汽车企业销量都大幅的下滑,但是比亚迪的销量却媛媛的领先其他的车企,同比增长136%。

  比亚迪是一个全产业链布局的公司,以电池业务为中心,向上向下垂直辐射并横向开拓,实现产业链完全覆盖。

  公司从中游业务电池起家,向上向下双向开拓,投资上游锂矿,并向下拓展汽车/新能源储能及电子加工等不同领域,进而凭借自身积累的制造经验,向汽车相关智能化零部件及上游IGBT等半导体领域拓展,最终形成整体覆盖上-中-下的成熟配套体系。

  除了公司内部供应链,比亚迪的部分汽车零部件产品也陆续引入外部供应商,包括音响功放/HUD等汽车电子相关、车灯、热管理等细分子板块,利用“鲶鱼效应”加强市场化竞争,增强体制活力。

  而近期7天3板的福达股份,就是因为公司是比亚迪DMI的新能源车度假曲轴供应商。以及近期4天3板的和胜股份也是比亚迪的供应商。竟然有上涨逻辑和有龙头带动,所以比亚迪的供应链也就值得去挖掘了。

  公司主要从事汽车、工程机械、农机、船舶等动力机械发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮、精密锻件和高强度螺栓的研发、生产与销售。

  福达股份深度绑定比亚迪,是比亚迪混动系列车型独家曲轴供应商,相继开发出472、476两款曲轴产品。随着比亚迪秦PLUS DM-i、宋PLUS DM-i和唐DM-i等车型的热销售,公司曲轴订单需求大增,为提高产能公司曲轴生产车间持续加班生产,并且已对相关生产线进行改造以扩大产能,目前产能已达到3万件/月,成为曲轴业务增长的新亮点。比亚迪明年上半年在售混动车型将达到7款之多。曲轴历来被看作是发动机的“心脏”,DM-i车型目前供不应求的局面将使得福达股份独家供应商的重要性日益凸显。

  通达动力是比亚迪的铁芯核心供应商,已与其签订长期供货合同。从事发电机定转子铁芯的研发,产品用于制造风力发电机

  比亚迪的核心供应商摘自铜冠铜箔的招股说明书,公司系比亚迪的核心供应商,发现接近50%的锂电池铜箔产品客户为比亚迪。

  公司一直与比亚迪汽车保持良好合作关系,并为比亚迪汽车的高端车型配套;目前,比亚迪新能源汽车的唐、香港六和才。宋、夏、秦、汉等12个高端车型均由我司配套,且配套比例占到了85%;后续随着双方合作的不断加深,高端配套车型还会持续增加。

  公司和比亚迪合作主要为供应铝合金轮毂,目前配套比例40%以上,合作良好,子公司重庆万丰在2021年度比亚迪新能源汽车核心供应商大会上荣获年度最佳合作伙伴。

  公司主要从事工业铝挤压材产品的研发、设计、生产和销售,公司主要产品包括汽车零部件、电子消费品。公司有新能源产业发展中心,主要产品有电池外壳、端板、侧板、电芯外壳、电池包下箱体等,拥有铝合金电池下箱体自主研发、设计及制造能力的资深专业团队。公司,公司是比亚迪电池托盘业务的核心供应商,目前公司与比亚迪的刀片电池项目进展顺利,已经批量供货。

  公司于2015年设立子公司—广东和胜新能源,布局新能源汽车市场;2017年设立江苏和胜新能源,布局华东市场,2018年收购安徽新马铝业,进一步完善华东市场布局;定增募投项目同样是发力新能源汽车业务,2020年逐步投产。2018年公司已成功开发新产品动力电池托盘,并与比亚迪、吉利汽车、广汽新能源、孚能科技、宁德时代等国内新能源汽车及动力电池行业领先企业建立合作关系,共同开发各种型号的产品,产品类型方面涵盖新能源汽车动力电池电芯外壳,电池模组五金结构件,电池包冷却系统,电池包下箱体托盘,汽车防撞梁,吸能盒,天窗导轨,行李架,车身电池托架等。部分产品已于2018年下半年逐步实现小批量生产, 2019年有多款型号产品进入量产阶段。值得注意的是动力电池产品材料是公司自主研发,目前是比亚迪、广汽新能源、宁德时代的主力供应商。行业数据显示2025年合理测算的新能车销量为500万辆(基于渗透率15%和双积分政策测算),未来五年新能车的CAGR为24%,保持高速增长态势;与此同时,铝材在新能车的用量不断提升,预计新能车单车用铝量将从目前的160kg提升至2025年的250kg,并有望在2030 年提升到单车300kg。据此测算,2025年新能车用铝有望达到124万吨,较2018 年的15万吨增长7倍,CAGR达到35%,属于典型的高速成长行业,公司作为头部企业将显著受益。

  公司主营业务为生态功能性聚氨酯合成革及复合材料的研发、生产、销售与服务,主要产品为生态功能性聚氨酯合成革及复合材料。公司是目前国内专业研发生产生态功能性聚氨酯合成革规模最大的企业。比亚迪正式供应商,与比亚迪全资子公司签订框架性采购协议。

  公司主营为新能源汽车行业提供车载电源整体解决方案。是比亚迪的外部唯一供应商,和弗迪动力(比亚迪全资子公司)一同配套比亚迪DMI车型。公司也是小鹏汽车主要客户之一,双方保持良好的合作关系。

  公司参与吉利、比亚迪、上汽、青山、长城、东风等客户的新能源项目,公司产品直接或间接应用于比亚迪、蔚来、东风等车型上。公司主营业务为汽车精密轴承的研发、生产和销售,产品主要应用于汽车变速器、离合器、重卡车桥和轮毂等重要总成。

  公司为核心客户比亚迪加工生产PCBA,公司抓住新能源汽车行业快速发展的机遇,加强了与客户比亚迪、德昌电机等的合作,为客户生产的产品种类在持续增加,产品分别有整车控制、档位控制、驱动电机控制、水泵控制、车窗升降控制、电源管理等汽车电子的关键领域。

  国内规模最大、产品种类最齐全的包装材料上市公司,公司注重新产品与技术的开发,公司薄膜业务将重点向工业用膜转型。控股子公司上海紫江新材料科技有限公司研发的具有自主知识产权的“锂电池铝塑膜”可以作为软包锂电池的封装材料,比亚迪铝塑膜的核心供应商,供应比例超50%。

  锂电叠片模具绝对领军者,公司锂电模具业务深度绑定比亚迪、ATL优质客户,公司将充分受益于叠片电池的快速发展。公司为锂电叠片模具绝对领军者。目前公司全球市占率约20%,受益于模具国产化趋势,未来市占率有望继续提升。

  公司积极拓展了氢能源乘用车零部件业务,当前用于氢能源乘用车传动系统中的节气门轴已向客户提交样件,www.67018888h.com。氢能源燃料电池空压机零件已进入试制环节,氢气密封罐二级减压活塞轴尚处在技术开发与工艺论证阶段。

  1)行业地位:国内市占率前列,产品细分领域龙头,同行业无可比上市公司,专精特新“小巨人”企业

  3)研发能力出众,潜力巨大:已研制出扫地机器人电机轴,进军机器人领域;新能源电动机主轴项目待投产;多款产品送样燃料电池汽车、氢能源汽车、无人驾驶汽车,与国内高校深度合作

  4)汽车缺芯缓解,明年汽车产业链迎来井喷期,零部件供应商业绩有望大幅提升,公司今年营收净利双高增,募投项目已投产,国产替代空间大,明年业绩大幅提升

  公司是一家专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售的高新技术企业,公司的主要产品包括消费类电子连接 器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等,主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。公司自成立以来始终以客 户需求为导向,坚持技术创新,在管理运营上不断追求精益求精,通过了IATF 16949、ISO9001、ISO14001、QC080000等 体系认证和产品安规认证。公司拥有优质、稳定的客户资源,已与富士康、立讯精密、小米、TCL、日本电产、日立集团、 比亚迪、长城汽车等国内外知名客户建立稳定合作关系。

  董秘回复:投资者您好,公司汽车类客户包括广汽、北汽、上汽、一汽、东风、长安、江淮、吉利、华人运通、天际、比亚迪、宁德时代、特斯拉、深圳威迈斯、国轩、孚能及华为等客户供货资质。公司与汽车相关的产品有:新能源电池包端板、液冷板、软连接铜排、导热凝胶、导热结构胶、导热界面材料、车载无线充电、车载散热器、半固态压铸件等。

  董秘回复:您好,在新能源汽车领域,公司目前的主要客户包括比亚迪、宁德时代、北汽、广汽、上汽(非直接供货)、联合电子、华人运通等,与特斯拉的合作主要在太阳能光伏领域,汽车领域尚未涉及。

  董秘回复:感谢您对立中集团的关注,目前看国内疫情对公司影响很小,主要从以下几个方面分析:①铸造铝合金板块客户质量较好,在上海地区客户相对占比不高;同时逐步加大免热处理合金的市场推广作为新利润增长点;国家也在出台相关政策支持再生铝行业的快速发展,铸造铝合金板块作为行业龙头企业也具有较大的优势;②铝合金车轮板块60%为海外客户,随着泰国第二工厂已经投产运营,海外供给也会提升。国内在上海地区生产的客户占比也很低;同时由于2022年以来LME铝价持续大幅度高于国内铝价,使得车轮板块以LME铝价作为定价基础的出口产品可以获得更多的铝价差收益;再者由于车轮出口业务定价已经与海运费联动、整体海运费下降的情况可以获得更好的收益,以上因素也可以对冲国内一些不利因素的影响;③中间合金板块涉及行业较多,各个行业之间可以相互补充,整体能够保持稳定增长,尤其是2022年高端晶粒细化剂逐步放量和包头稀土高性能低成本工厂投产带动中间合金板块持续稳定发展,同时航空航天用特种合金也将保持高速发展的态势,也为中间合金板块注入更大的发展动力。③新增高质量客户也在陆续发力。比如为比亚迪配套的太原铝合金工厂已经大批量供货,同时立中车轮板块也完成工厂认证并开始报价,后续业务也会快速发展;再如完成了某国际头部新能源车企的工厂认证,部分产品也在报价过程中;这样逐步形成产业和产品合力带动公司各方面业务持续发展。④公司锂电新材料项目也完成前期相关手续的办理,正式开始进入建设期,预计在2022年6月底完成基础设施建设,并在2022年四季度实现投产运营。

  2021年第三季度季报显示,公司净利润-1.51亿,同比上年增长率为-2108.88%。

  公司汽车内饰及声学元件业务的主要客户有通用、福特、捷豹路虎、戴姆勒、菲亚特克莱斯勒、丰田、本田、大众、宝马、吉利、比亚迪、沃尔沃等。

  公司2021年第三季度净利润3566.53万,同比上年增长率为10.01%。

  公司生产的新能源汽车用PTC电加热器主要用于空调系统、电池加热、除霜除雾、座椅加热等,产品得到了客户的充分认可。目前,国内许多新能源汽车生产厂商,如比亚迪、一汽、上汽、北汽、江淮等都是公司的客户。另外,由于今年新能源汽车产销量同比大幅增长,公司生产的新能源汽车用电加热器订单也呈现爆发式增长。

  常铝股份公司2021年第三季度净利润2439.36万,同比上年增长率为413.19%。为比亚迪供应刀片电池专用壳体。

  万顺新材2021年第四季度季报显示,公司净利润-6621.51万,同比上年增长率为-344.95%。

  募资报告显示,公司积极拓展锂电池领域市场,持续推动电池箔、超级电容器箔的布局,并在电池箔领域取得了突破,电池箔已正式进入“比亚迪”等主流电池企业供应链,为铝箔业务的后续发展开辟了新应用市场。

  公司2020年实现总营收71.81亿,毛利率19.53%;每股经营现金流0.55元。

  公司在比亚迪、陕汽重卡、中国重汽、一汽、北汽、福田、长城等客户供应链体系供货量持续增长。

  当升科技公司2021年实现总营收82.58亿,毛利率18.24%;每股经营现金流1.5元。

  公司是国内率先出口锂电正极材料的供应商,目前国际前6大锂电巨头中拥有5家客户,包括三星SDI、LG化学、三洋能源、深圳比克和比亚迪等公司。

  公司2020年实现总营收9.01亿,毛利率15.37%;每股经营现金流0.12元。

  公司与比亚迪的合作领域包括车载中控和液晶仪表显示模组的供应及UI设计开发。

  专注于新能源、新材料领域,成为了全球锂电池隔膜行业领跑者,公司专注于锂离子电池隔膜的研发和制造,同时具备隔膜干法、湿法、涂覆的自主研发能力以及雄厚的隔膜技术储备。公司主要客户已涵盖韩国LG化学、宁德时代、三星SDI、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、天津力神等国内外知名锂离子电池厂商。

  与比亚迪的合作目前只在天窗、门锁和天线等业务。动力电池铜排(busbar)目前处于研发阶段,暂未形成收入。太阳能光伏丝网目前只是实现11um不锈钢丝拉拔,尚未形成最终的产品,由于目前该产品尚处于前期研发阶段,尚未有正式的客户。

  全资子公司泰博迅睿基于现有业务资源,开拓新能源动力和储能电池业务,上游与比亚迪等国内主要储能电池厂商建立长期业务合作,为下游各类储能市场客户提供储能电池产品及相应解决方案。

  公司携手比亚迪半导体共建“联合创新实验室,公司双方将共同建设 SiC、IGBT 功率半导体的开发与应用试验平台,开展新能源汽车用电机控制器的核心器件开发与应用研究,提高产品的可靠、安全与性价比。

  其全资子公司浙江三花汽车零部件有限公司被确定为弗迪科技新能源E平台多个热管理阀类产品的独家供货商。此前不久,三花智控还对外宣布,旗下产品已进入丰田及恒大恒驰系列产业链。

  磷酸铁锂正极,主要是自产占50%,湖南裕能30%,万润20%。湘潭电化参股29%的湖南裕能。

  微信公众号:海涵财经中每天更新最新机构调研报告、新冠题材,俄乌冲突,元宇宙、锂电池、绿电、中药、科技国产替代、高端制造等未来核心赛道龙头分析,以及低位趋势板块预判分析,未来没有全面牛市,选对赛道,把握内在核心价值才是盈利根本。返回搜狐,查看更多